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预期小口径悍达400耐磨板股向上行情
2016-3-12 16:13:40  来源:http://www.rvmnrentals.com  作者:无锡金宝林特钢迪士尼彩票官网

   2015年以来,钢铁板块依然表现强劲,符合我们一年多以来的推荐预期。但是,需要强调有别于市场一些判断的是:1、对比过去,我们认为钢铁股上行的动因已经偏离此前的供给收缩看点,下游的孱弱需求拖累了行业中钢铁主业盈利水平,个股的上涨主要因事件及大盘强劲推动,实业和股市呈现的是冰火两重天;2、审视当下,主题投资更受资金亲睐,四大关键词包括“一带一路”、京津冀、新材料、“互联网+”,也将成为贯穿全年的投资主线;3、放眼未来,将呈现两级变化,一重路径在于投资恢复加码,带动经济及钢价强劲走出低谷,回归蓝筹主导行情,另一重路径则是牛熊难辨,我们将视角不妨缩至更看好京津冀、新材料的两个方向;4、钢铁行业虽然股市火爆,但我们客观地提示又一轮实业寒冬正当时,接下来是剩者为王的时代。


  经济向左,股价向右,小口径悍达400耐磨板利润不济,资金偏好和预期差推动钢铁股向上行情。从我们的分析框架来看,今年以来的钢铁股上行是预期中的,但摆脱不了“经济向左,股价向右”的特征,也为528的牛市急跌埋下了伏笔,这与06~07年大周期为依托的行情是截然不同的。钢厂钢材产品的价格在上半年创了历史新低,钢价接近2000元/吨的水平,大幅低于08年金融危机期间,数据背后反映的问题是订单不济、资金从紧的窘境,与上一轮牛市进程中钢价高歌猛进、钢厂利润不断创新高是截然不同的。但从个股推荐来讲,华泰钢铁团队是市场的乐观派,对板块看好不是基于基本面,而是基于资金偏好和预期差。正是钢铁行业的多年长期调整,创造出了环保去产能力度加强、国企改革、京津冀、一带一路等多方向的受益想象空间,而前期我总结的PB低、机构配臵比例低、股价数值低的“三低特征”,使得机构重新关注,尤其是不少后进的个人投资者更加亲睐。